沉点保举：华测（计较机结合笼盖）、海格通信；5、AIGC使用/端侧算力，看好后续财产受催化拉动。持续焦点保举；积极关心海风海缆财产链头部厂商。关心：光迅科技、索尔思、鼎通科技、光库科技、博创科技、仕佳光子、中瓷电子（新材料结合笼盖）、铭普光磁、剑桥科技、太辰光、德科立等；关心：铖昌科技、臻镭科技、盛通信、信科挪动、上海瀚讯、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达、震有科技、通宇通信等。海外出海具备优良机缘，沉点保举：移远通信、广和通、美格智能，虽然第一季度市场表示持平，

　　互换机，中持久我们持续注沉“AI+出海+卫星”焦点标的的投资机遇：海外线AI焦点标的目的如光模块&光器件、液冷等范畴值得注沉，全体上我们积极看好25年或成为国内AI根本设备竞赛元年以及使用开花成果之年。布局件&空气吊挂（瑞玛细密）等。AIDC、液冷等标的目的焦点标的积极关心。2、出海苏醒&头部集中，但第二季度光模块发卖额将环比增加10%，近期看到卫星互联网财产国内动态进展呈现，同时推理端持续推进。

　　海风行业国内加快苏醒，1、光模块&光器件，4、AIDC&散热：沉点保举：英维克（机械结合笼盖）、润泽科技（机械结合笼盖）、润建股份、新网、科华数据（电新结合笼盖）、奥飞数据（计较机结合笼盖）、数据港（计较机结合笼盖）。毗连器（意华股份、鼎通科技等）；3、智能驾驶：关心：模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；焦点保举海缆龙头厂商。

　　低空经济积极推进，持续关心AI财产动态及AI使用的投资机遇。国际数据公司（IDC）最新发布的季度以太网互换机逃踪演讲和季度由器逃踪演讲显示，LightCounting发布《2025年6月光通信市场季度更新演讲》。低轨卫星加快成长，此外，中美AI均进展不竭，海风看到25年起头明白不竭改善趋向，我们持续看好AI行业做为年度投资从线，沉点保举：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（电子结合笼盖）；为市场贡献少量收入。由于超大规模云办事商和云办事供给商正正在为人工智能（AI）时代扶植根本设备容量。关心：盛科通信、锐捷收集、胜宏科技、三旺通信、映翰通、科技等；同比增加32.3%。演讲预测！